Calculadora de tamaño de posición para acciones
Nombra una acción en la que odiarías equivocarte.
La volatilidad no es riesgo. La ruina sí. Elige la empresa. Elige el precio que pagarías. Decide qué parte de tu cartera estás dispuesto a arriesgar. Eso — y no un gráfico de volatilidad — fija la cantidad.
Empieza por la empresa, no por el gráfico
¿Qué empresa?
El precio que pagarías lo pones tú — este sitio nunca publica uno, así que aquí nada se queda obsoleto entre visitas.
Cómo calcular el tamaño de una posición en acciones
Se parte de la pérdida que aceptarías si te equivocas:
Acciones = (Cuenta × Riesgo %) ÷ (Precio de entrada − Precio de stop)
Una cuenta de $50,000 que arriesga un 1% pone $500 en juego. Compras a $50 con el stop en $45 y arriesgas $5 por acción: 100 acciones, $5,000, un 10% de la cuenta.
El punto débil es el stop: un número sacado de un gráfico. Esta calculadora lo sustituye por un suelo estimado a partir de las cuentas de la empresa:
Posición máxima = Pérdida que puedes asumir ÷ Caída hasta el suelo
Pagas $100, el suelo está en $60 y aceptas perder un 2% de la cartera: la caída es del 40%, así que 2% ÷ 40% = una posición del 5%.
Por qué esta calculadora de tamaño de posición ignora la volatilidad
Una posición no es una predicción. Es una estimación sobre lo que pasa cuando te equivocas.
El dimensionamiento de manual divide por la varianza: cuanto más oscila el precio, menor la apuesta. Eso convierte la oscilación en la definición de riesgo. Pero una acción que cae no es automáticamente una acción arriesgada. Una acción sin un suelo creíble sí lo es. La varianza no distingue entre las dos.
Así que aquí el tamaño lo fijan dos cosas: cuánto puede caer el precio antes de llegar al suelo estimado y lo predecible que es el flujo de caja que hay detrás. Nada más.
Consideramos una locura tomar la volatilidad como una medida del riesgo [...] si alguien empieza a hablarte de β (beta), ya sabes: cierra bien tu cartera - W. Buffett, 2001. BRK
De dónde sale cada suelo
Los mismos tres anclajes para cada valor, todos sacados de las cuentas. A bancos y aseguradoras se les mide por su valor contable; a cualquier otro negocio, por sus beneficios a lo largo de un ciclo completo. Un suelo es un modelo, no una promesa: la caja neta puede estar pignorada y el próximo mal año puede ser peor que cualquiera anterior.
| Anclaje de caída | Calculado con |
|---|---|
| Suelo por capacidad de beneficiosSupone que el ciclo se repite, no que empeora | BPA × su P/E más bajo |
| Suelo por valor en librosLa línea de precio/valor contable = 1,0 | Patrimonio ÷ acciones |
| Suelo recuperableSupone que la caja no está pignorada | Caja neta, tras toda la deuda |
Elige una empresa primero y tendrás sus números, cuál de ellos manda y de qué cuenta sale cada uno. Una acción se muestra en la página solo cuando sus cuentas sostienen un suelo que podamos estimar — cuando no, no hay página honesta que publicar.
Lo que esta calculadora de tamaño de posición no hace
- No te dirá qué comprar. Intenta que una sola posición no pueda quebrarte.
- No valora el negocio. Si tu precio es bueno o no, ese trabajo es tuyo.
- No conoce tus otras posiciones: diez valores al 3% cada uno pueden costar el 30% de una cartera en una sola caída correlacionada.
- No es asesoramiento y no conoce tus circunstancias.
Preguntas frecuentes sobre la calculadora de tamaño de posición
¿Cómo se calcula el tamaño de una posición en acciones?
Divide lo que estás dispuesto a perder entre la pérdida por acción si te equivocas. La fórmula clásica es (cuenta × riesgo %) ÷ (precio de entrada − precio de stop). Esta calculadora usa la distancia a un suelo basado en las cuentas en lugar de un stop.
¿Qué porcentaje de mi cartera debería ir a una sola acción?
No hay un número correcto: depende de cuánto puedes permitirte perder y de cuánto puede caer la acción. Arriesgar un 1–2% por posición es una regla habitual; eso es la pérdida, no el tamaño de la posición. Esta calculadora convierte tu límite de pérdida en una posición máxima.
¿Puedo hacerlo en Excel o Google Sheets?
Sí. Con la cuenta en B1, el riesgo % en B2, la entrada en B3 y el stop en B4: =REDONDEAR.MENOS(B1*B2/(B3-B4);0) da el número de acciones.
¿Qué acciones cubre?
Empresas cotizadas en EE. UU. cuyas cuentas sostienen un suelo que podemos señalar. Cuando no lo hacen, no hay una página honesta que publicar.
¿Es gratis?
Sí. Todas las acciones cubiertas, sin cuenta.
¿Me dice qué comprar?
No. No valora el negocio. Se asegura de que un solo error no pueda contigo.
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